文丨權(quán)圖醬酒工作室權(quán)圖

　　（作者簡(jiǎn)介：權(quán)圖是我國(guó)資深的醬酒研究者之一，長(zhǎng)期擔(dān)任政府主管部門、多家上市公司和主流醬酒企業(yè)的戰(zhàn)略顧問。）

　　新型冠狀病毒疫情還在肆虐，但烏云總會(huì)過去，太陽仍會(huì)照耀大地。作為一家長(zhǎng)達(dá)十年以上專注于醬香型白酒產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)研究的機(jī)構(gòu)，我們結(jié)合疫情對(duì)醬酒行業(yè)和市場(chǎng)的影響，并將2019-2020年度醬酒產(chǎn)業(yè)及醬酒市場(chǎng)發(fā)展的新情況發(fā)布如下，供大家參考。

　　01、疫情對(duì)醬酒產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)的影響

　　作為典型的聚飲產(chǎn)品，新型冠狀病毒疫情對(duì)白酒市場(chǎng)的影響是顯而易見的。這個(gè)疫情對(duì)醬酒行業(yè)和醬酒市場(chǎng)有哪些具體影響，權(quán)圖醬酒工作室的主要觀點(diǎn)如下：

　　一．整體影響的判斷：行業(yè)剎車、市場(chǎng)上半年影響較大、不同企業(yè)面臨問題各不相同，但醬酒產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)整體加速向上的趨勢(shì)不會(huì)改變。

　　二．時(shí)間周期的判斷：從上游端看，醬酒企業(yè)春節(jié)前已經(jīng)基本完成了春節(jié)旺季和一季度的出貨，目前來看，主要影響在第二季度。從渠道端來看，春節(jié)旺季團(tuán)購(gòu)已經(jīng)完成了70%以上，剩余的存貨變成了第二季度的備貨。所以從時(shí)間周期看來，二季度是煎熬期，三季度可以逐步恢復(fù)。

　　三．市場(chǎng)銷售的判斷：不同企業(yè)因?yàn)槠放坪颓�道掌控力不同，所以面臨的市場(chǎng)銷售也會(huì)出現(xiàn)不同的情況：

　　1、由于聚飲和高端消費(fèi)的疲軟，茅臺(tái)市場(chǎng)價(jià)格會(huì)下跌，渠道利潤(rùn)會(huì)有一定幅度的下降，但茅臺(tái)股份本身由于強(qiáng)大的品牌號(hào)召力和強(qiáng)勢(shì)的渠道掌控能力，2020的經(jīng)營(yíng)情況會(huì)保持平穩(wěn)。但茅臺(tái)集團(tuán)的其它子公司無法同日而語。

　　2.對(duì)于二線醬酒企業(yè)來說，2019年由于渠道庫(kù)存不低，2020年第二、三季度銷量估計(jì)有30%左右的下降，抵消一季度和四季度的增長(zhǎng)，全年估計(jì)與2019年持平；甚至個(gè)別渠道庫(kù)存較大的企業(yè)會(huì)出現(xiàn)一定幅度的下滑。

　　3.對(duì)于其它中小型醬酒企業(yè)，尤其是茅臺(tái)鎮(zhèn)的中小酒廠來說，經(jīng)營(yíng)情況基本會(huì)回到2018年底，2020全年銷售估計(jì)會(huì)有30%左右的下降。

　　四、對(duì)產(chǎn)業(yè)投資的判斷：1、由于資本的規(guī)模和屬性，決定了醬酒產(chǎn)業(yè)會(huì)出現(xiàn)中小企業(yè)加速被淘汰，加速產(chǎn)業(yè)整合，主流醬酒企業(yè)和主動(dòng)求變企業(yè)反而是收益者；2、對(duì)仁懷中小型醬酒企業(yè)，尤其是2019年進(jìn)行了大型基建投資的企業(yè)現(xiàn)金流帶來了一定考驗(yàn)；3、從中長(zhǎng)期看，產(chǎn)業(yè)資本的投資速度和規(guī)模都不會(huì)降低和改變。

　　02、2019年醬酒大數(shù)據(jù)

　　首先需要說明是的：雖然國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和行業(yè)協(xié)會(huì)每年都在定期發(fā)布白酒產(chǎn)業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，但從未有相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布有關(guān)醬酒產(chǎn)業(yè)及市場(chǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)。權(quán)圖醬酒工作室的統(tǒng)計(jì)方法主要源于本工作室長(zhǎng)期對(duì)主要醬酒產(chǎn)區(qū)的窖池投產(chǎn)情況，主要企業(yè)的投產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)及納稅情況，以及部分地方政府主管部門和協(xié)會(huì)的追蹤和統(tǒng)計(jì)，僅作為參考數(shù)據(jù)。

　　一．整體數(shù)據(jù)：

　　2019年度，醬酒產(chǎn)能約在55萬千升左右，和2018年度相比略有增長(zhǎng)，在我國(guó)白酒整體產(chǎn)能占比約7%左右。從地區(qū)來看，貴州產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能在35萬千升以上（其中，仁懷產(chǎn)區(qū)在25萬千升左右），四川產(chǎn)區(qū)在12萬千升以上，其它產(chǎn)區(qū)（湘、魯、桂等地）在5萬千升左右；從結(jié)構(gòu)來看，坤沙級(jí)醬酒占一半；翻沙、碎沙占一半。

　　2019年度，醬酒市場(chǎng)銷售收入在1350億左右，和2018年同比增長(zhǎng)約22.7%，行業(yè)占比約20%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)約550億元，同比增長(zhǎng)約22%，行業(yè)占比約38%。其中，仁懷地區(qū)非茅臺(tái)系酒企銷售突破200億元。

　　二．主流企業(yè)2019年度銷售情況：

　　1、超級(jí)巨頭：茅臺(tái)股份2019年度實(shí)現(xiàn)銷售885億元；同比增長(zhǎng)15%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)405億元，同比增長(zhǎng)15%；茅臺(tái)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售收入1003億元，同比增長(zhǎng)16.7%.

　　2、兩強(qiáng)：貴州習(xí)酒實(shí)現(xiàn)銷售收入79.8億元，同比增長(zhǎng)42.5%；四川郎酒由于沒有發(fā)布相關(guān)數(shù)據(jù)，權(quán)圖醬酒工作室從相關(guān)渠道獲悉，其醬酒部分銷售規(guī)模和習(xí)酒不分伯仲。

　　3、二線強(qiáng)醬酒企業(yè)：國(guó)臺(tái)領(lǐng)軍，2019年度實(shí)現(xiàn)銷售收入超過20億；金沙實(shí)現(xiàn)銷售達(dá)到15億元；釣魚臺(tái)銷售實(shí)現(xiàn)了13億元；珍酒和酣客酒業(yè)聯(lián)袂跨越了10億元銷售大關(guān)。

　　4、二線弱醬酒企業(yè)：從真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況來看，丹泉、潭酒、武陵、肆拾玖坊等企業(yè)2019年度銷售收入在5-10億元之間；

　　5、跨越3億元門檻的主要醬酒企業(yè)有：金醬、夜郎古、君豐、國(guó)威、懷莊、云門等；

　　6、醬酒主產(chǎn)區(qū)仁懷市2019年銷售突破億元大關(guān)的酒企超過30家。

　　03、對(duì)2019醬酒產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)的7個(gè)觀點(diǎn)

　　一．醬酒市場(chǎng)的四個(gè)核心邏輯不變，仍然并將持續(xù)支撐醬酒的高速發(fā)展。

　　以前文章分析過，醬酒的大勢(shì)崛起不簡(jiǎn)單是一次香型的崛起或更替，而有著深刻的消費(fèi)基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)邏輯，主要體現(xiàn)在：

　　1.以嚴(yán)格的原料、復(fù)雜的工藝、苛刻的產(chǎn)區(qū)、長(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)存、豐富的風(fēng)味、以及長(zhǎng)期飲用帶來的健康性和低損害度，滿足了我國(guó)中高端烈酒消費(fèi)者的在改革開放四十年來，日益升級(jí)的“喝好酒少喝酒”的消費(fèi)需求和觀念。

　　茅臺(tái)鎮(zhèn)正宗坤沙醬酒，以先天的品質(zhì)優(yōu)勢(shì)和有限稀缺的產(chǎn)能，將在這輪消費(fèi)需求與觀念中占據(jù)先機(jī)。茅臺(tái)鎮(zhèn)核心產(chǎn)區(qū)、當(dāng)?shù)嘏醇t高粱、12987傳統(tǒng)工藝、五年足年儲(chǔ)存，已經(jīng)是好醬酒，如果不同的品牌再加入自己的特點(diǎn)，比如國(guó)臺(tái)、潭酒的真年份，真工醬酒的雙倍老酒、大師工藝，就會(huì)更容易被消費(fèi)者所接受。

　　2．茅臺(tái)接近70年的消費(fèi)積累，培育了上千萬非富即貴的，位于我國(guó)白酒消費(fèi)金字塔的消費(fèi)群體，并隨著茅臺(tái)產(chǎn)能的繼續(xù)放大和品牌力提升，茅臺(tái)的價(jià)值和品類帶動(dòng)效應(yīng)還在持續(xù)放大。

　　3．移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)這一顛覆人類溝通方式和生活方式的技術(shù)爆發(fā)，微信、抖音、今日頭條、盒馬先生等多種超級(jí)平臺(tái)為醬酒的新消費(fèi)、新零售、新傳播做出了的貢獻(xiàn)。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用五年時(shí)間解決了消費(fèi)者的醬酒品類認(rèn)知和教育工作，讓醬酒的目標(biāo)消費(fèi)人群超過億人。無論從時(shí)間周期，還是消費(fèi)規(guī)模，均大大超越了茅臺(tái)過去幾十年的效率。

　　4．超過千億的資本和超過1000家的醬酒企業(yè)形成了以茅臺(tái)為航母，以其它多家醬酒為護(hù)衛(wèi)，形成了龐大的醬酒軍團(tuán)和品類艦群，為醬香這個(gè)品類的市場(chǎng)拓展迅猛的撕開了缺口。

　　基于這四個(gè)核心邏輯的不變，2019年我國(guó)醬酒產(chǎn)業(yè)和醬酒市場(chǎng)仍然保持了快速增長(zhǎng)，并朝2000億級(jí)體量快速進(jìn)軍。

　　二、市場(chǎng)殺進(jìn)濃香和清香的腹地，300-600元成為核心價(jià)格帶成交區(qū)，化醬酒消費(fèi)氛圍已經(jīng)形成，其它香型消費(fèi)者批量倒戈。

　　縱觀現(xiàn)代白酒的發(fā)展史，本質(zhì)上就是一部品質(zhì)的升級(jí)史和復(fù)雜風(fēng)味的提升史。醬香型白酒由于事實(shí)上既是品質(zhì)高、風(fēng)味復(fù)雜、對(duì)人體健康損害小的香型和酒種，同時(shí)又具備多種維度（原料、產(chǎn)區(qū)、工藝、儲(chǔ)存、勾調(diào)、收藏、投資等）的品類基因和消費(fèi)理由，所以對(duì)濃香和清香等其他香型形成了碾壓式的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，讓其它香型的核心消費(fèi)者出現(xiàn)了規(guī)模性和批量性的倒戈。主要體現(xiàn)在：

　　1.從2019年白酒整體市場(chǎng)來看，白酒市場(chǎng)總量并沒有明顯的增長(zhǎng)，而是基于結(jié)構(gòu)性的內(nèi)部調(diào)整和增長(zhǎng)。一方面是大企業(yè)吃小企業(yè)的市場(chǎng)份額，另一方面是高品質(zhì)白酒吃劣質(zhì)酒白酒的市場(chǎng)份額。2019年度醬酒市場(chǎng)增長(zhǎng)的200多億元銷售這一市場(chǎng)份額主要來自于其它香型消費(fèi)者的轉(zhuǎn)變。

　　2.高端和超高端白酒市場(chǎng)，茅臺(tái)的銷售體量已經(jīng)占據(jù)50%以上。如果大家有異議，可以從公開數(shù)據(jù)對(duì)比2019年度茅臺(tái)的投放量和普五、國(guó)窖的投放量就明白了。

　　3.主流醬酒企業(yè)的核心大單品進(jìn)入濃香型白酒300-600元核心價(jià)格帶并持續(xù)放量，醬酒市場(chǎng)出現(xiàn)500億級(jí)的第二個(gè)規(guī)模性價(jià)格帶。從2019年各主流企業(yè)的主銷產(chǎn)品以及銷售占比來看，茅臺(tái)醬香系列酒中多只產(chǎn)品、郎酒的紅花郎系列、習(xí)酒的窖藏1988、國(guó)臺(tái)國(guó)標(biāo)酒、金沙摘要酒、釣魚臺(tái)的貴賓國(guó)賓系列、珍酒的珍15、酣客半月壇等核心大單品一是實(shí)際成交價(jià)均在300-600元價(jià)格帶，二是出現(xiàn)規(guī)模性放量，開始進(jìn)入了濃香核心價(jià)位區(qū)。這些醬酒產(chǎn)品雖然品牌和其它香型的次高端產(chǎn)品有一定差距，但由于醬酒的工藝決定了，這些大單品品質(zhì)對(duì)標(biāo)到五年坤沙級(jí)，以其的品質(zhì)優(yōu)勢(shì)快速地爭(zhēng)奪了其它香型的核心消費(fèi)客戶。（科普一下：五年坤沙級(jí)醬酒PK其它香型的純糧固態(tài)白酒，翻沙、碎沙醬酒PK其它香型固液法白酒，串酒（醬酒國(guó)標(biāo)不承認(rèn)，但客觀大量存在）PK其它香型的液態(tài)法白酒，均優(yōu)勢(shì)明顯）。

　　4.醬酒氛圍持續(xù)升溫，并形成了黔川、華南板塊（廣東、福建、廣西），華東板塊（江浙滬）、華中板塊（河南、山東、湖南）和京津板塊五大醬酒主銷市場(chǎng)，無論茅臺(tái)系，還是其他主流醬酒市場(chǎng)都在這些市場(chǎng)取得了數(shù)億元、十億元乃至幾十億元的銷售體量。同時(shí)，其它市場(chǎng)中的中高端部分，醬酒市場(chǎng)也在紛紛攻城拔寨（只要茅臺(tái)能賣的市場(chǎng)，醬酒都能賣）。

　　三、產(chǎn)業(yè)資本為主，業(yè)外資本為輔；產(chǎn)業(yè)門檻提升，大資本進(jìn)行產(chǎn)能整合，醬酒進(jìn)入第二輪產(chǎn)能擴(kuò)容期。

　　醬酒是個(gè)特殊的高端品類，有著極高的資金門檻和時(shí)間門檻。2019年醬酒市場(chǎng)開始了第二輪擴(kuò)容，有望3-5年后我國(guó)醬酒產(chǎn)能將達(dá)到60-80萬千升。

　　從2019年度來看，業(yè)內(nèi)外資本主要的擴(kuò)產(chǎn)、并購(gòu)及投產(chǎn)情況如下：

　　1.茅臺(tái)系：茅臺(tái)股份公司投資83.84億元，為醬香系列酒在習(xí)水?dāng)U產(chǎn)3萬噸；茅臺(tái)集團(tuán)投資80億元，為習(xí)酒擴(kuò)產(chǎn)3萬噸；茅臺(tái)集團(tuán)聯(lián)合深圳華昱在茅臺(tái)循環(huán)產(chǎn)業(yè)園共同成立尊朋酒業(yè)投產(chǎn)2萬噸；加上技開和保健酒公司在茅臺(tái)鎮(zhèn)的委托生產(chǎn)部分，茅臺(tái)航母在3-5年內(nèi)將形成20萬噸的航母級(jí)產(chǎn)能；

　　2.非茅臺(tái)系：郎酒2019年擴(kuò)產(chǎn)將醬酒產(chǎn)能提升到5萬噸；勁酒2019年在茅臺(tái)鎮(zhèn)的實(shí)際下沙量已經(jīng)超過2萬噸；洋河貴酒加上茅臺(tái)鎮(zhèn)基地以及正在進(jìn)行的并購(gòu)產(chǎn)能突破萬噸；國(guó)臺(tái)并購(gòu)懷酒，增加5000噸

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